Türkçe Belirli bir miktar paraya sahip olan kişi, bu boşta duran fonları çoğaltmak amacıyla yatırım yapma isteği duyar. Çeşitli yatırım seçenekleri arasında surebetler ve Bitcoin gibi bir ikili de değerlendirilebilir. Ancak diğer tüm finansal işlemlerde olduğu gibi, konunun kendisini anlamadan, kârlılığı kavramadan ve riskler hakkında fikir sahibi olmadan doğru bir karar vermek mümkün değildir. Dolayısıyla konuyu anlamak ve kısa bir bilgilendirme yapmak gerekir.
Belirli bir miktar paraya sahip olan kişi, bu boşta bulunan fonları çoğaltmak amacıyla yatırım yapma isteği duyar. Çeşitli yatırım seçenekleri arasında surebetler ve bitcoinler de değerlendirilebilir. Ancak diğer tüm finansal işlemlerde olduğu gibi, konunun kendisini anlamadan, getiriyi kavramadan ve riskler hakkında fikir sahibi olmadan doğru bir karar vermek mümkün değildir. Dolayısıyla konuyu anlamak ve kısa bir giriş yapmak gerekir.
Surebetlere yatırım
Öncelikle surebetleri yeterince hızlı bir şekilde, oldukça hissedilir bir kârla fonları döndürmenin bir yöntemi olarak ele almak gerekir. Bunlar eşleşmiş sonuçlara yapılan bahislerdir ve maçın sonucundan bağımsız olarak oyuncu her durumda belirli bir gelir elde eder ya da «parasını korur».
Önemli! Surebetlerin ikiden fazla sonucu olabilir. Spor dalının kurallarında beraberlik öngörülüyorsa üçüncü «arbitraj bahsinin ayağı» oluşur; böylece bahisler, her iki takımın galibiyetine ve beraberliğe yapılır, eğer tarayıcı böyle üç ayaklı bir surebet tespit ederse.
Yatırımın özü, karşıt sonuçlara (surebeti oluşturan ayaklara) mümkün olan en yüksek oranlarla bahis yapmaktır. Bu tür işlemlerin getirisi işlem tutarının %2-10'u arasında değişir; yüksek hacimli işlemlerde bu, hissedilir miktarlara dönüşür. Bununla birlikte riskler en aza indirilmiştir ve yatırımcının tüm görevi oranları dikkatle takip etmek ve oyunun inceliklerini öğrenmektir.
Yatırımcı surebeti kendi başına tespit edemez; bu nedenle bunları bulmak için hizmetleri de belirli miktarda paraya mal olan tarayıcılar kullanılır. Yatırım getirisini belirlerken bunu dikkate almak gerekir.
Surebet yalnızca bahis yapılan sonucun gerçekleşme olasılığının farklı değerlendirilmesi koşuluyla ortaya çıkabildiğinden, bunlarla çalışmak tamamen yasaldır. Kesin ifadeyle bu durum bahis arbitrajı değildir. Ancak bu, bahis şirketlerinin surebet oyuncularına —oyunlarında surebet stratejisi kullanan oyunculara— ceza yaptırımları uygulamasına engel olmaz.
Bitcoinlere yatırım
Tamamen anlaşılır ve bir bakıma «işlenmiş» surebetlerle çalışmanın aksine, sıradan insanlar için bitcoin yatırımları anlaşılması güç görünür. Çünkü bu para biriminin arkasında gerçek bankalardaki hesaplar yoktur; bu, kıtalararası şirketlerin hisseleri değildir ve fonların kendisine fiziksel olarak dokunmak mümkün değildir — gerçek dünyada basitçe mevcut değildirler. Buna bağlı olarak bitcoin'e yatırım yapmaya psikolojik olarak karar vermek oldukça zordur. Ancak mevcut kurlara ve özellikle 2017 sonundaki spekülasyonlara bakıldığında, kararlı ve hazırlıklı insanlar bunlarla çalışmakta ve para kazanmaktadır.
Önemli! Bitcoinlere yapılan yatırımlardan söz ederken, hemen eşler arası ödeme sistemi (Bitcoin) ile bu sistemin içinde işlem gören koşullu birimleri (BTC) birbirinden ayırmak gerekir. Bu anlayış önemlidir; çünkü ağın kendisine yapılan yatırımlar, yatırılan fonların önemli bir kısmının (hatta herhangi bir kısmının bile) geri dönmesini öngörmez.
Bitcoin elde etmenin her biri yatırım gerektiren yalnızca 2 yolu vardır.
- Kripto paranın borsalarda satın alınması. Bu yöntem, «gerçek para» karşılığında bitcoin satın alınması şeklindeki sıradan bir alım-satım işlemi olduğundan anlaşılması oldukça kolaydır. Yatırım tutarı, borsa ve (veya) döviz bürosu tarafından işlem tutarının küçük bir yüzdesi veya sabit bir fiyat eklenmiş mevcut kurla belirlenir.
- Madencilik. Yatırım, bitcoinleri hesaplayan (madencilik yapan) ekipmana yapılır. Burada yatırımcı, yöntemin görünüşteki bir tür «ücretsizliğine» rağmen hem ekipmana hem de elektrik faturaları da dâhil olmak üzere ekipmanın bakımına ciddi yatırımlar gerektirdiğini anlamalıdır.
Yeni bitcoinlerin ihracı, ağın teknik özellikleriyle sınırlıdır ve kripto paranın azami hacmi 21 milyon BTC'den fazla olamaz. 2017 yılının ortalarına gelindiğinde toplamda yaklaşık 12,7 milyon koşullu birim sayılmıştı. Hesaplanan her yeni blokla birlikte, sıradaki blokların hesaplama zorluğu geometrik diziyle artar. Buna bağlı olarak madenciliğin süresi önemli ölçüde uzar.
İkinci yöntemi (madenciliği) yatırım açısından değerlendirmek, bir ağda birleştirilen ASIC işlemcilere yapılan devasa harcamalar nedeniyle anlamsızdır. Günümüzde mevcut «çiftlikler» milyonlarca dolar değerindedir; dolayısıyla bir tane daha oluşturmayı ancak son derece varlıklı bir kişi veya kuruluş karşılayabilir.
Buna dayanarak yalnızca kripto para alım satımı şeklindeki doğrudan yatırım unsurunu ele alalım:
- herhangi bir uygun hizmette BTC sisteminde bir cüzdan oluşturulması (sistem p2p olduğundan merkezi bir «yönetim» bulunmamaktadır);
- kripto parayı, yükseldiğinde satmak amacıyla minimum kurdan satın alma.
Önemli! Deneyimli traderlar BTC'yi piyasadaki normal bir para birimi gibi kullanmayı tercih eder. Ancak bu tür işlemlerin özellikleri başlı başına bir kitap yazmaya yetecek kadar çoktur; bu nedenle bu unsur bu makale kapsamında ele alınmayacaktır.
Getiri karşılaştırması
Surebetlerin ve bitcoinlerin getirisini açıkça anlamak için matematiğe başvurmalı ve konuyu bir örnek üzerinden ele almalıyız. Soyut verilerden 2000 USD tutarında bir yatırım alalım.
Surebetlerin getirisi her biri için ayrı ayrı hesaplanır; çünkü görünürdeki dengeye rağmen, bunun sıfır çıkma riski vardır (yani bahis şirketi marjı ayrı hesaplamıyorsa artıya veya eksiye geçiş olmadan). Ortalama olarak surebet getirisi günde %5'e kadar ulaşır; bu da (yine ortalama olarak) banka bakiyesinin (başlangıç yatırım portföyünün) bir ay içinde 2,5 kat artmasını sağlar. Doğru yaklaşım uygulandığında mevcut 2000 USD, 30 gün içinde 5000 USD'ye dönüşebilir.
Getiri hesaplama örneği olarak New York Yankees (P1) ile Baltimore Orioles (P2) arasındaki bir beyzbol maçını ele alalım. BK1, P1 için 2.1 / P2 için 1.72 oranlarını sunuyor. BK2, P1 için 1.88 / P2 için 2.15 oranlarını sunuyor. Oyuncu BK1'de P1 üzerine 1000 USD ve BK2'de P2 üzerine aynı 1000 USD'yi yatırdığında, maçın sonunda hangi bahsin kazanacağına bağlı olarak minimum garantili 2100 veya 2150 USD alacaktır. İşlemin getirisi yalnızca %5'tir.
Bitcoinlerde ise durum o kadar kesin değildir. Borsadaki işlemleri bir kenara bırakırsak, yalnızca kripto para kuruna dikkat etmek gerekir. Şubat 2018 grafiğine göre BTC'nin Amerikan doları karşısındaki değeri 6596,51 ile 11492 arasında dalgalanmıştır. Zirve değerler şu tarihlere denk gelmiştir:
- min 06.02.2018;
- max 20.02.2018.
Yani 2000 USD tutarındaki yatırım, 7'sinde 7648,92 kurundan yapılmış ve 21 Şubat'ta 11393 kurundan satılmış olsaydı, 2978,98 Amerikan doları kâr elde edilmesini sağlayabilirdi. Buna bağlı olarak getiri %67 olurdu.
Ancak kripto para kuru istikrarlı değildir. 2017 yılı grafiğine bakıldığında, ciddi bir sıçramanın 17.12 tarihinde, 1 BTC için 19105,7 USD teklif edildiğinde gerçekleştiği görülür. Daha sonra, birkaç haksız sıçramanın ardından kur, günümüzdeki 10605,2 seviyesine düşmeye başladı. Buna bağlı olarak, aralık ayından ocak sonuna kadar yapılan yatırımlar getiriden söz etmeye izin vermez – bunlar zararla sonuçlanır. Örnek olarak 06.01.2018 tarihinde 17542,4 kurundan alım yapıldığını ve mart 2018 başındaki kurdan satış yapıldığını varsayalım. Yatırılan 2000 USD, 1209,09'a dönüşürdü – zarar 790,9 USD olurdu ve bu, fonların dönüştürülmesi komisyonu hesaba katılmadan hesaplanmıştır. Yani kayıplar yatırım portföyünün yaklaşık %40'ını oluşturur.
Olası riskler
Her türlü finansal işlemde bulunan temel risklerin yanı sıra gizli riskler de vardır. Surebetler için bunlar şu risktir:
- surebetin yanlış değerlendirilmesi nedeniyle bakiyeyi tüketmek;
- oranların zorunlu olarak düşürülmesiyle bahis şirketinin yaptırımlarına maruz kalmak;
- bahis arbitrajı işlemlerinde aşırı agresif oyun nedeniyle oyun hesabını kaybetmek.
Tüm bu riskleri gerçekten hesaplamak ve gerçekleşme olasılıklarını en aza indirmek mümkündür. Örneğin, surebet yaparken sonuçları yuvarlamayı ve güvenli bahis için başka yöntemler kullanmayı unutmamak gerekir.
Ancak kripto para söz konusu olduğunda, yatırılan paranın tamamını kaybetme riski çok daha yüksektir, çünkü:
- bitcoinin hukuki statüsü belirlenmemiştir; dolayısıyla ülke topraklarında yasak kapsamına alınabilir;
- işlemlerin iptali öngörülmemektedir; bu da başka bir cüzdana aktarılan bitcoinleri geri alma olasılığını ortadan kaldırır;
- 3. kişi cüzdana erişim sağlarsa, tüm birikimleri kolayca başka bir hesaba aktarabilir ve hırsızlık olgusunu kanıtlamak kolay olsa bile parayı geri almak ve paranın gönderildiği cüzdanın sahibini sorumlu tutmak mümkün olmaz – p2p ağında anonimlik tam olarak işler;
- para biriminin değer kaybetmesi – BTC kurunu öngörmek mümkün değildir, çünkü dış piyasalara neredeyse hiç tepki vermez.
Bitcoinlerle ilişkili risklerin kapsamı, bahis oynama durumuna kıyasla önemli ölçüde daha geniştir. Sonuçta işlemler dikkatli bir şekilde gerçekleştirildiğinde, cüzdanın bilgisayar korsanı saldırısına karşı güvenilir biçimde korunması sağlandığında ve cüzdanın çalıştığı bilgisayara 3. kişilerin erişimi engellendiğinde bile kripto para kuru basitçe BTC başına 1 sente kadar düşebilir.
Sonuç yerine
Herkes kendi parasını yatırıp yatırmama ve yatırım yapma konusunda kararını kendisi verir. Gelecekteki yatırımcı, karar verirken eylemlerinden tamamen kendisinin sorumlu olacağını da anlamalıdır. Sonuçta sunulan 2 yatırım seçeneği arasında bile üzerinde düşünülmesi gereken noktalar vardır – küçük de olsa istikrarlı bir geliri tercih etmek mi, yoksa güvenilir bir finansal araçtan çok sanal bir «sabun köpüğünü» andıran bitcoin kurlarıyla risk almak mı?
Kripto paranın ortaya çıkması başlı başına bu dünya için önemli bir olaydır. Ancak soru şu: istikrarsız, hiç kimse tarafından tanınmayan ve bu nedenle pek güvenilir olmayan bir şeye yatırım yapılabilir mi?